Es gibt eine wachsende Zahl von Börsen, die den Handel mit Terminkontrakten anbieten. Bislang gibt es Binance, FTX, Bitfinex, Bybit und Kraken, um nur einige zu nennen. Auch die Volumina nehmen in allen Bereichen zu, und es scheint, dass Einzelhändler zunehmend daran interessiert sind, mit diesen komplexen Instrumenten zu experimentieren.

Wie Bitcoin Profit kürzlich berichtete, bietet der Einsatz des Terminhandels mehrere Vorteile. Händler, die sie verwenden, können sich in Zeiten hoher Volatilität schützen und Ruhe bewahren. Futures-Kontrakte können eingesetzt werden, um das Risiko zu reduzieren und die Vorteile von Wetten zu nutzen, wenn entsprechende Strategien umgesetzt werden.

Professionelle Händler verwenden häufig Futures-Kontrakte für eine bessere Positionierung auf beiden Seiten des Marktes. In diesem Artikel werden wir die grundlegenden Mechanismen hinter dem Instrument, seine versteckten Kosten und einige der Handelsstrategien vorstellen, die professionelle Händler regelmäßig anwenden, um ihre Gewinne zu kapitalisieren.

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Was ist ein Terminkontrakt?
Einfach ausgedrückt ist ein Terminkontrakt eine Vereinbarung, zu einem späteren Zeitpunkt einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Es wird als derivatives Instrument bezeichnet, weil sein Wert von einem Basiswert abhängt.

Futures-Kontrakte wurden zunächst mit Rohstoffen wie Gold, Öl und Saatgut in Verbindung gebracht. Diese Instrumente ermöglichten es den Produzenten (Landwirten und Bergleuten), ihr finanzielles Risiko besser zu managen, indem sie die Möglichkeit schufen, im Voraus Preise festzulegen.

Auf der anderen Seite kann eine Fluggesellschaft ihre Treibstoffkosten decken, was für beide Seiten von Vorteil ist.

Der Käufer, auch als „Long“ bekannt, erwartet einen Preisanstieg des zugrunde liegenden Vermögenswertes. Der Verkäufer von Futures-Kontrakten, oder „short“, setzt auf einen Preisrückgang, um einen Gewinn zu erzielen.

Ein weiterer Reiz des Terminkontrakts besteht darin, dass man seinen Anteil verringern kann, ohne über stabile Währungen oder Treuhandeinlagen an den Börsen zu verfügen. Ein Käufer könnte seine Position während der Feiertage oder einer Zeit der Geldbeschränkung erhöhen.

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Auch die Bergleute der Krypto-Minze profitieren von der Nutzung des Instruments, indem sie zukünftige Einnahmen abdecken und Unsicherheiten beim Cashflow verringern. Es gibt unzählige Möglichkeiten für Fachleute, mit Terminkontrakten zu handeln, und sogar Einzelhändler können von deren Nutzung profitieren.

Futures versus Spot- und Margin-Handel
Der gesamte Terminhandel benötigt einen Käufer und einen Verkäufer von gleicher Größe und Laufzeit. Es gibt einfach keine Möglichkeit, dass es eine substantiellere Short (oder Long) Position geben kann. Ein solch konstantes Gleichgewicht ist ein großer Unterschied zum Margin-Handel, bei dem die Händler den Vermögenswert leihen müssen, um die Hebelwirkung zu nutzen.

Spot bedeutet, dass die Abrechnung zur gleichen Zeit wie der Handel stattfindet, da der Käufer Kryptomoney erhält, während der Verkäufer Treuhandgeld oder Stablecoins (oder einen anderen Vermögenswert) erhält, sobald der Handel getätigt wird. Auf den Terminmärkten werden beide Parteien eine gewisse Margin hinterlegen, so dass zunächst niemand etwas davon erhält.

Es ist wichtig zu beachten, dass der Terminhandel nicht im gleichen Portfolio wie der Kassahandel stattfindet. Sein Preis kann und wird in der Regel von den Spot-Börsen abweichen. Selbst wenn Sie mit Binance Futures handeln, schwankt der Preis der Futures von den Spotpreisen an der regulären Börse.